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深交所关注乐视影业98亿估值 询问明星低价入股

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发表于 2016-5-13 13:00:09 | 显示全部楼层 |阅读模式

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乐视影业98亿元的估值引起监管层重视。12日晚间,深交所宣布重组问询函,请求公司弥补发表本次买卖评价增值率、市盈率水平的合理性。别的,乐视影业的明星股东当年以较低报价入股,深交所请求公司阐明乐视影业与上述制片人、导演、艺人是不是签订了成绩许诺或抵偿协议,是不是有竞业禁止或别的协作组织。

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  5月6日乐视网(300104)发布布告,公司拟以增发股份与现金相联系的方法,收购乐视影业100%股权,标的作价98亿元。引起热议的除了乐视影业的高估值外,张艺谋、孙红雷、孙俪、黄晓明、李小璐、郭敬明等明星股东财富暴升更让言论重视。
  弥补发表估值合理性
  乐视网布告显现,公司拟以41.37元/股的报价,向乐视影业悉数股东发行1.65亿股公司股份,收买乐视影业69.6%股权。另一方面,乐视网向不超越5名特定投资者发行股份,征集不超越50亿元的配套资金。其间,29.79亿元作为本次买卖的现金支付有些,用于收买乐视影业30.4%股权;别的用于弥补公司流动资金、拍照影片和克己生态剧,以及树立乐视影业IP库建设项目。
  收买预案显现,乐视影业成立于2011年12月份,注册资本1500万元。主营事务为影片投资、制造及发行,是一家集影片制片、宣发、版权运营以及商务开发为一体的全产业链公司。
  但乐视影业作价98亿元仍是引来监管层的重视。深交所5月12日宣布重组问询函中,首个疑问就重视高估值。
  预案显现,乐视影业估值这些年增幅较大,由2013年的15.5亿元添加至本次收买的98亿元,标的公司2014、2015年度扣除非经常性损益后的归属于母公司股东的净赢利依次为6444万元和1.36亿元,2016年度、2017年度、2018年度许诺赢利依次不低于5.2亿元、7.3亿元、10.4亿元,成绩许诺金额均远高于陈述期水平。
  对此,深交所请求乐视网联系近期商场可比买卖、同行业可比上市公司状况,弥补发表本次买卖评价增值率、市盈率水平的合理性。别的,联系标的公司现在运营成绩、事务拓宽状况、中心竞争力及可持续性、商场可比买卖的成绩猜测状况比照等,弥补发表本次买卖成绩许诺金额的可完成性。
  关于乐视影业高估量的危险,在收买预案中乐视网已有提示。预案显现,乐视影业100%股权按收益法预评价价值为98亿元,增值率为366.94%。
  乐视网指出,乐视影业具有“轻财物”的特色,其固定财物投入相对较小,账面值不高,而乐视影业的品牌、名誉、签约导演及艺人、发行团队的价值均未在账面表现。此外,收益法评价归纳思考了标的公司财务和事务状况及发展前景、将来盈余才能等各项要素断定本次买卖报价。但因为收益法根据一系列假定并根据对将来的猜测,如将来呈现因为微观经济波动等可预期以外要素的较大改变,也许致使财物估值与实际状况不符的危险。
  明星股东是不是有竞业禁止组织
  乐视影业很多的明星股东,凭借买卖将完成财富暴升。这次买卖完成后,2年前张艺谋投入的208万元将增值至1.4亿元,1年前郭敬明投入的500万元也飙升至5855.5万元。别的的明星在本次收收购卖的对价总额为:孙红雷的2810万元,孙俪工作室的2810万元,冯绍峰的1405万元,黄晓明的703万元,李小璐的703万元。
  对此,深交所指出,2014年、2015年,乐视影业引入了很多制片人、导演、艺人,其获取标的公司股份的报价相关于本次收买对价较低。深交所请求公司阐明,乐视影业与上述制片人、导演、艺人是不是签订了成绩许诺或抵偿协议,是不是有竞业禁止或别的协作组织,如有则予以弥补发表。
  别的,预案显现,本次买卖中成绩抵偿责任人为乐视控股、张昭、吉晓庆、乐普影天、乐正荣通,深交所请求公司联系收买完成后抵偿责任人的股份数量和资金状况,弥补发表本次买卖抵偿责任人的许诺实行保证办法。
  深交所还发现,2015年2月14日,北京金陵华鑫以2亿元认缴2856.9714万元新增注册资本,5月20日,北京金陵华鑫将该股权转以2亿元让给北京银叶金宏,深交所请求公司弥补发表上述股东股权转让的详细因素。
  此外,对于乐视影业的运营形式,首要客户等,深交所也逐个发问。其间,深交所请求公司依照影片制片事务、影片宣扬发行事务、版权运营事务及商务开发事务依次发表各事务的收入承认方法、本钱核算进程,并弥补发表陈述期内各项事务的收入、本钱金额及毛利率。
  同时,弥补发表乐视影业陈述期内首要财物、负债的明细及金额,并弥补发表前五名客户的收入算计金额、应收账款前五名算计金额、前五名供货商的收购金额、应付账款前五名算计金额及存货前5名的影片或别的类型影视作品的称号及算计金额。以及弥补发表乐视影业陈述期内主营事务收入前五名的影片或别的类型影视作品的称号、算计收入金额及占公司同期主营事务收入的份额。



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