淡马锡七年增持107倍成全球最成功主权基金

老y · 发表于 2016-2-18 22:59:57

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全球最著名的主权基金新加坡淡马锡控股公司（Temasek Holdings）本周向美国SEC递交了其在美国股市的总持股陈述，现在淡马锡在美股市场上持股最大的公司是我国电子商务巨子阿里巴巴集团，所持股份市值38.6亿美元；第二、三大依次是持股市值35.3亿美元的美国电信网络运营商Level 3，以及持股市值12.9亿美元的美国医疗生化公司吉祥德科学（Gilead Sciences）。
　　16日SEC网站发布该陈述后，三家公司股价体现微弱，Level 3上涨2.81%，吉祥德科学扬升1.91%，阿里巴巴则呈现了本月最大的涨幅8.87%，早年日收盘价60.89 美元劲升到66.29美元。
　　因为淡马锡在2015年2月递交给SEC的陈述中显现，其时淡马锡持股阿里巴巴共1070万股ADR，市值11.1亿美元；而一年以后，本周发布的4700万股ADR、市值38.6亿美元到达了3.5倍增加，阿里股价因而大涨。
　　以现在阿里巴巴市值核算，淡马锡所持股份抵达阿里总市值的2.4%，淡马锡官方网站最终一次发表的持股份额是2%。阿里巴巴也是淡马锡在“电信、媒体、科技”（TMT）范畴的最大笔出资，其次是新加坡电信公司，第三大则是印度的电信网络运营商Bharti Airtel。

　　淡马锡控股在TMT范畴的首要出资份额状况，数据源：淡马锡官方网站
　　因为阿里股价在上一年第四季大涨38%，淡马锡也在四季度逢高小幅出售了54.9万股ADR，约有1.1%的阿里头寸获利了断。因为2015财年到本年3月才完毕，没有能知晓这次小幅减持对淡马锡财报的影响。
　　依据上一年七月发布的2014财年陈述显现，淡马锡的出资体现极佳，上一个财年净利跃升32％，出资组合报酬率则到达19.2％新高纪录；关于一个挨近1.2万亿人民币（2660新加坡币）的净值的出资组合而言，是适当亮眼的成果。我国主权基金我国出资公司的同期报酬率是5.47%。
　　七年以来对阿里的一路长时间出资，能够窥见淡马锡的获利诀窍。淡马锡最早可能在2010年就现已买进阿里股票，在2011年3月截止的财年陈述中，首次记录了对阿里的3600万美元记名股票出资；随后又从阿里职工手中购入更多持股，并在2012年阿里巴巴从初始出资人yahoo手中回购股票时，再度出手增持。
　　依据阿里巴巴2014年9月在美股上市时的IPO招股书，一家名为“Pavilion Capital Fund Holdings Pte. Ltd.”的公司持有阿里193.5万股，占比0.1%。这家公司本来即是淡马锡在2012年建立的一个全资子公司，专心于北亚基金与直接出资时机，特别是专心于拓宽对我国私有公司和中小公司的掩盖。
　　经过长时间、分批、屡次、多渠道的购入股票，淡马锡七年来对阿里的持股从3600万美元增加到38.6亿美元，一共增加了107倍。如此大体量的持股与阿里的股价上涨体现，使阿里巴巴变成淡马锡出资组合中的“要点成分股”，确保了淡马锡的出资报酬率。
　　依据淡马锡官方网站，现在淡马锡的出资组合中，相似阿里如此大体量的“要点成分股”还包含德国赢创工业集团、新加坡航空、英国天然气集团、西班牙雷普索尔石化公司（Repsol）、新加坡凯德置地集团、美国Level 3电信网络公司、美国吉祥德科学医疗生化公司等。
　　别的淡马锡也在股价较廉价的别的我国科技股范畴小试身手，包含在线旅行网站途牛得到1.3亿美元出资，京东商城取得1.9亿美元入股。